Finventions Real Asset Compliance

Friedensstraße 6-10, 60311 Frankfurt am Main, Deutschland

Finventions Real Asset Compliance

Finventions Real Asset Compliance – automatisiert, simuliert, berichtet

Überblick

Die automatisierte Anlagegrenzprüfung für Immobilienfonds prüft die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften (z.B. Kapitalanlagegesetzbuch) sowie die Einhaltung fondsspezifischer Anlagegrenzen (wie z.B. besondere Anlagebedingungen, vertragliche Anlagebedingungen, eigene zugrunde gelegte Limit-Systeme und ähnliche).

Das Datenmodell beinhaltet

Fondsdaten inklusive abhängiger Daten wie z.B. Immobilien, Darlehen, Mieterdaten etc.
Konfigurationsdaten der zu prüfenden Regeln
Die Prüfergebnisse der durchgeführten Anlagegrenzprüfungen

Der Funktionsumfang beinhaltet außerdem die Durchführung von Stresstests sowie die Erstellung von Risikoberichten.

Regeln

Anlagegrenzen werden durch sog. Regeln abgebildet. Eine Regel definiert eine Bedingung die durch den Fonds zum Stichtag erfüllt werden muss. Sie besteht aus einem Bezugswert, einem Auslastungswert, einem Operator und einem Grenzwert. Regeln sind durch den Benutzer konfigurierbar, der Bezugswert und der Auslastungswert werden durch Abfragen ermittelt. Die benötigten Abfragen können mit Hilfe des Abfrage-Editors durch den Benutzer konfiguriert werden. Dabei kann auf alle Attribute des fachlichen Datenmodells zugegriffen werden.

Die Menge der zu prüfenden Regeln wird fondsspezifisch definiert; Regeln können aber fondsübergreifend wiederverwendet werden. Dies minimiert den Verwaltungsaufwand und reduziert das Risiko von Konfigurationsfehlern.

Ergebnisblatt

Das Ergebnisblatt der Anlagegrenzprüfung enthält zu gegebenem Fonds und Stichtag die Ergebnisse aller dem Fonds zugeordneten Regeln. Es wird für jede Regel der berechneten Bezugswert, Auslastungswert sowie das jeweilige Prüfergebnis dargestellt. Regelverstöße werden farblich hervorgehoben.

Regelergebnisse des Typs Warnung oder Fehler können manuell übersteuert, d.h. geduldet werden. Ein Regelverstoß kann als aktive oder passive Regelverletzung klassifiziert werden.

Stresstest

Der Stresstest berechnet die Auswirkungen vorgegebener Stressfaktoren und Szenarien auf den Anteilspreis sowie auf den ordentlichen Nettoertrag des Fonds. Ausgangspunkt für die Berechnung der Szenarien ist eine Liste von Basiswerten. Diese Basiswerte stammen aus der Vermögensaufstellung zum Stichtag bzw. der Ertrags- und Aufwandrechnung.

Stressfaktoren sind systemseitig vordefinierte Algorithmen die mit einem Prozentwert parametrisiert werden. Jeder Stressfaktor wirkt sich in einer spezifischen Art und Weise auf einen oder mehrere Basiswerte aus. Die verschiedenen Szenarien für den Stresstest werden fondsspezifisch definiert. Jedes Szenario beinhaltet einen konkreten Prozentwert pro Stressfaktor.

Das Stresstest-Ergebnisblatt stellt die Ergebnisse der verschiedenen Szenarien auf die Basiswerte tabellarisch dar und ermittelt daraus die prozentuale Änderung des Anteilspreises sowie die prozentuale Änderung des ordentlichen Nettoertrags pro Szenario.

Risikobericht

Der Risikobericht stellt die Ergebnisse der gesetzlichen und vertraglichen Anlagegrenzprüfung, des internen Limit-Systems sowie der durchgeführten Stresstests dar. Im Fall von Grenzverletzungen können fondsspezifische Erläuterungstexte für die Ausgabe im Risikobericht definiert werden.

Simulation

Der Simulationsmodus erlaubt die Simulation von Ankäufen und Verkäufen, es ist aber auch möglich Änderungen in anderen fondsspezifischen Daten zu simulieren (z.B. Darlehen). Der Simulationslauf erfolgt auf einer Kopie der zugrunde liegenden Bewertungsdaten, wobei die gewünschten Änderungen an den Daten auf diese Kopie angewandt werden. Das Ergebnis der Simulation liegt in Form eines Ergebnisblatts vor, d.h. die Auswirkung auf jede Regel ist daraus ersichtlich.